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中信建投关注夏威夷航空停飞估值双支持优良林

2019-01-13 03:34:23

  策略周观点本周周期前高后低,金融继续下行,成长保持稳定,消费分化;消费板块中,我们上周推荐白酒和医药行业表现良好。

  我们坚持上周判断,由企业利润改善带来的本轮上涨已基本见顶,未来对利润下降的预期将保持大盘的震荡的局面。

  下周重点关注A50、白酒、医药等的防御价值,传媒等中小市值中的事迹、估值双支撑的优良标的。

  主题方面,我们依然坚定看好雄安主题。

  在经济运行方面,7月工业品价格同比增速走平,非食品价格助力CPI环比回暖。

  从上游看,本周发电集团煤炭库存有所回落,焦炭期现双涨,欧佩克原油产量新高,基本金属普涨;从中游看,线材、热卷库存下落,水泥价格连续12周环比回落,化工结构性景气

中信建投关注夏威夷航空停飞估值双支持优良林

,纸品价格延续涨势;从下游看,商品房销售跌幅略为收窄,汽车销售有所改善,航运景气有所回落,鸡蛋连续两周大幅反弹。

  在海外市场方面,在美元疲弱的背景下,近期人民币连续升值。

  此后,朝鲜与美国相互威逼迅速升级,我们判断本次事件很可能停留于相互口头威胁上。

  本周欧美股市普遍下跌,内部缘由主要是美元贬值与美股估值偏高,外部原因是朝鲜局势影响。

  本周,美国公布了多项重要经济数据,从产品市场来看,美国经济仍然保持复苏状态。

  本周海外市场普遍下跌,周期品种将逐步回调,由于地缘政治的升温,黄金再次凸现出避险价值。

  央行继续履行稳健中性货币政策、强化价格目标同时判断目前经济与通胀偏中性,一行三会协调性有所增强。

  本周验证我们之前对DR007在2.9%下方运行判断,判断下周流动性大概率中性偏紧,央行公开市场操作至关重要。

  从配置和主题角度,6月以来的政策边际宽松与周期反抗,增加了市场的乐观情绪,在7月中旬后,以二线蓝筹为代表的中盘、小盘股上涨,风格从消费、金融向周期、成长过渡。

  但是,随着基本面乐观信号逐步衰弱,市场进入动能切换期,短时间市场或将出现震荡格局。

  在配置上,建议关注A50、白酒、医药以及传媒等中小市值中事迹、估值双支撑的优质标的;主苏东坡豪唱:“大江东去题方面,建议关注政策性的雄安主题、国企中的央企混改、并购重组以及地方的天津及在每个寂静的夜里山西的投资机会。

  1国内经济:7月价格有所回暖,掌控景气子品种宏观数据7月工业品价格同比增速走平,非食品价格助力CPI环比回暖。

  从工业品价格看,7月份PPI环比上涨0.2%,PPIRM环比持平,两者分别同比上涨5.5%和7%。

  20个行业产品价格上涨,比上月增加9个。

  从主要行业看,环比涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业,分别上涨2.7%和1.5%,合计影响PPI上涨约0.3个百分点。

  从居民就结束也要干净利落消费价格看,7月份CPI环比涨0.1%,同比涨1.4%;涨价因素主要受暑期出行旺季影响,机票和旅行社收费上涨,非食品价格环比上涨0.2%,影响CPI上涨约0.13个百分点;另外,食品价格环比下降0.1%,影响CPI下降约0.02个百分点,其中,蔬菜、鸡蛋涨,猪肉、鲜果降。

  中观数据视察从上游看,本周发电团体煤炭库存有所回落,焦炭期现双涨,欧佩克原油产量新高,基本金属普涨。

  截至8月11日,6大发电团体日均耗

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